Faber039s Secteur Rotation Stratégie Trading Faber039s Secteur Rotation Stratégie Trading Stratégies de négociation basées sur la rotation du secteur sont populaires car ils peuvent améliorer les rendements ajustés au risque et d'automatiser le processus d'investissement. Momentum investing, qui est au cœur de la stratégie de rotation sectorielle, cherche à investir dans des secteurs affichant les meilleures performances sur une période donnée. Momentum investir est une autre forme d'investissement de force relative. Cet article va expliquer la stratégie et montrer aux investisseurs comment mettre en œuvre cette stratégie en utilisant les outils de StockCharts. Faber et O039Shaunessey Il ya beaucoup de papiers soutenant le concept d'investir momentum et d'investir en force relative. Dans son livre, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey détaille les stratégies les plus performantes au cours des cinquante dernières années. Maintenant dans sa quatrième édition, O039Shaunessey a constaté que les stratégies de force relative étaient constamment au sommet de la liste de performance. Les investisseurs sont récompensés pour acheter les titres les plus solides et éviter les plus faibles. Les forts tendent à devenir plus forts, tandis que les faibles tendent à s'affaiblir. Cela a du sens parce que Wall Street aime ses gagnants et déteste ses perdants. Mebane Faber, de Cambria Investment Management, a écrit un livre blanc intitulé Stratégies relatives à la force pour investir. Google son nom et le nom du papier pour plus de détails. Utilisant les données sectorielles sectorielles remontant aux années 1920, Faber a constaté qu'une stratégie de momentum simple surpassé buy-and-hold environ 70 fois. En d'autres termes, l'achat des groupes sectoriels avec les plus gros gains a sur-performé buy-and-hold sur une période d'essai qui a dépassé 80 ans. Cette stratégie a fonctionné pour les intervalles de performance de 1 mois, 3 mois, 6 mois, 9 mois et 12 mois. En outre, Faber a également constaté que la performance pourrait être améliorée en ajoutant une tendance simple suite à l'exigence avant d'examiner les positions. Détails de la stratégie La stratégie présentée repose maintenant sur les conclusions du livre blanc de Faber. Premièrement, la stratégie est basée sur des données mensuelles et le portefeuille est rééquilibré une fois par mois. Les chartistes peuvent utiliser le dernier jour du mois, le premier jour du mois ou une date fixée chaque mois. La stratégie est longue lorsque le SampP 500 est au-dessus de sa moyenne mobile simple de 10 mois et hors du marché lorsque le SampP 500 est en dessous de sa SMA à 10 mois. Cette technique de chronométrage basique assure que les investisseurs sont hors du marché pendant les tendances à la baisse et sur le marché pendant les tendances à la hausse. Une telle stratégie aurait évité le marché baissier de 2001-2002 et le déclin en 2008. Dans son backtest, Faber a utilisé les 10 groupes sectoriels de la bibliothèque de données French-Fama CRSP. Il s'agit notamment de biens non durables, biens durables, fabrication, énergie, technologie, télécommunications, magasins, santé, services publics et autres. Le dernier regroupement sectoriel (autre) comprend les mines, la construction, le transport, les hôtels, les services aux entreprises, le divertissement et les finances. Au lieu de chercher des FNB individuels pour faire correspondre ces groupes, cette stratégie utilisera simplement les neuf SPDR sectoriels. L'étape suivante consiste à choisir l'intervalle de performance. Les chartistes peuvent choisir n'importe quoi d'un mois à douze mois. Un mois peut être un peu court et causer un rééquilibrage excessif. Douze mois peut-être un peu long et manquez trop du mouvement. En guise de compromis, cet exemple utilisera les trois mois et définira la performance avec le taux de change de trois mois, qui est le gain en pourcentage sur une période de trois mois. Le chartiste doit ensuite décider du montant de capital à affecter à chaque secteur et à la stratégie dans son ensemble. Les chartistes pouvaient acheter les trois principaux secteurs et allouer des montants égaux aux trois (33). Sinon, les investisseurs pourraient mettre en œuvre une stratégie pondérée en investissant le plus dans le secteur supérieur et en diminuant les montants dans les secteurs suivants. Acheter Signal: Lorsque le SampP 500 est au-dessus de sa moyenne mobile simple de 10 mois, achetez les secteurs avec les gains les plus importants sur une période de trois mois. Vendre Signal: Quittez toutes les positions lorsque le SampP 500 se déplace au-dessous de sa moyenne mobile simple de 10 mois sur une base de clôture mensuelle. Rééquilibrage: Une fois par mois, vendez des secteurs qui sortent de l'échelon supérieur (trois) et achetez les secteurs qui passent au niveau supérieur (trois). StockCharts Résumé du secteur Le Résumé sectoriel de StockCharts peut être utilisé pour mettre en œuvre cette stratégie sur une base mensuelle. Les neuf SPDR sectoriels sont affichés sur une page pratique avec une option de tri par variation de pourcentage. Tout d'abord, sélectionnez le délai de performance souhaité en utilisant le menu déroulant juste au-dessus de la table. Cet exemple utilise une performance de trois mois. Deuxièmement, cliquez sur le titre Chg pour trier en pourcentage. Cela placera les secteurs les plus performants au sommet. Au risque de l'ajustement de la courbe, il semble qu'une moyenne mobile simple de 12 mois tient une tendance forte mieux qu'une SMA de 10 mois. Sur le graphique ci-dessous, les flèches bleues montrent où le SampP 500 a éclaté le SMA de 10 mois, mais a tenu la SMA de 12 mois. La différence entre les deux moyennes mobiles est assez faible et ces différences sont susceptibles de se stabiliser avec le temps. Toutefois, la moyenne mobile sur douze mois correspond à la moyenne d'un an, ce qui représente un échéancier attrayant à long terme. Le prix a un biais ascendant quand au-dessus de cette moyenne mobile d'un an et un biais à la baisse lorsque ci-dessous. Conclusions Cette stratégie de rotation sectorielle repose sur la prémisse que certains secteurs vont surperformer et investir dans ces secteurs surpassera le marché global. Même si un test de retour de 80 ans confirme cette hypothèse, les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Comme pour toute stratégie, l'autodiscipline et l'adhésion à la stratégie sont primordiales. Il y aura de mauvais mois, peut-être même de mauvaises années. Toutefois, à long terme des preuves suggèrent que les bons moments l'emportent sur les mauvais moments. Cette stratégie peut également servir de première coupe pour la sélection des titres. Les traders peuvent concentrer leurs efforts sur les actions dans les trois principaux secteurs et éviter les stocks dans les six premiers. Gardez à l'esprit que cet article est conçu comme un point de départ pour le développement de la stratégie commerciale. Utilisez ces idées pour augmenter votre processus d'analyse et vos préférences en matière de risque-récompense. Autres points d'étude Graphique de l'amplitude Graphique Thomas Dorsey Analyse Technique des Marchés Financiers John J. MurphyThomas Les activités d'investissement réussies de Bulkowski8217 lui ont permis de prendre sa retraite à l'âge de 36 ans. Il est un auteur et un commerçant de renommée internationale avec 30 ans d'expérience boursière et largement considéré comme un Expert principal sur les modèles de cartes. Il peut être contacté à Support this site Cliquer sur les liens ci-dessous vous amène à Amazon. Si vous achetez quelque chose, ils paient pour le renvoi. Bulkowskis Moyenne mobile de 12 mois Écrit par et copie de copyright 2005-2017 par Thomas N. Bulkowski. Tous les droits sont réservés. Disclaimer: Vous seul êtes responsable de vos décisions d'investissement. Voir PrivacyDisclaimer pour plus d'informations. Cet article explique comment utiliser la moyenne mobile de 12 mois pour détecter les marchés haussiers et baissiers. Moyenne mobile de 12 mois Introduction La photo ci-dessus est un graphique en ligne des cours de clôture mensuels de l'indice SampP 500 ainsi qu'une moyenne mobile de 12 mois de ces fermetures (affichée en rouge). Notez que pendant le début du marché baissier de 2000 à 2002, l'indice est tombé en dessous de la moyenne mobile à A. C'est un signal de vendre et de passer à l'argent comptant. Sur le marché baissier de 2007 à 2009, l'indice a également chuté en dessous de la moyenne mobile (en B). Dans les deux cas, l'indice est demeuré au-dessous de la moyenne mobile jusqu'à ce que la reprise commence en C et D. Si vous utilisiez la moyenne mobile sur 10 mois au lieu des 12, le prix percevrait la moyenne dans le cercle bleu et aussi le long du CB Se déplacer à la première touche. Ceux-ci auraient causé une transaction inutile (acheter puis vendre, ou l'inverse), donc une moyenne mobile simple de 12 mois fonctionne mieux. La moyenne mobile légèrement plus longue vous ramènera au marché un peu plus tard en C et D que la moyenne mobile simple de 10 mois. Si vous deviez tester cela, assurez-vous d'utiliser les prix de clôture mensuels et non les hauts et les bas au cours du mois. Vous trouverez que la moyenne mobile réduit attirer et le risque sur buy-and-hold. Règles de trading moyennes mobiles de 12 mois Voici les règles de négociation. Achetez sur le marché lorsque l'indice SampP 500 s'élève au-dessus de la moyenne mobile simple de 12 mois des cours de clôture. Vendre lorsque l'indice tombe en dessous de la moyenne mobile. Tests de moyenne mobile sur 12 mois J'ai demandé au Dr Tom Helget d'exécuter une simulation sur l'indice SampP 500 de janvier 1950 à mars 2010. Le tableau suivant montre une partie de ses résultats. Voici ce qu'il dit au sujet du test. Mon test s'est déroulé de 131950 à 3312010 (20.515 jours ou 56.17 ans) sur GSPC. Les transactions ont été prises lorsque la clôture a franchi la moyenne mensuelle simple de la période n sur l'ouverture du jour après le signal. Les positions ont été sorties lorsque la fin a traversé en dessous de la même période n simple moyenne mobile sur l'ouverture du jour après le signal. J'ai autorisé l'achat d'actions fractionnaires. Ma valeur initiale était 100. Les périodes de la moyenne mobile simple mensuelle variait de 6 à 14. L'optimisation a révélé la meilleure performance pour être la SMC de 12 mois avec un rendement annuel composé de 7,15. Si l'on achète sur 1291954 (la date du premier trafic généré par le système) et maintenez à la date de fin, le RAC aurait été de 7,36. Vous pouvez télécharger une copie de ses résultats en cliquant sur le lien. Écrit par et copie de copyright 2005-2017 par Thomas N. Bulkowski. Tous les droits sont réservés. Disclaimer: Vous seul êtes responsable de vos décisions d'investissement. Voir PrivacyDisclaimer pour plus d'informations. L'homme est le meilleur ordinateur que nous pouvons mettre à bord d'un engin spatial, et le seul qui peut être produit en masse avec du travail non qualifié.
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